Фавориты стратегии на 2025 год: Сбербанк

Но выросли и операционные расходы до 292 млрд (+25% кв/кв), а также прочие доходы показали резкий убыток в 140 млрд за квартал. ЧП рекордная благодаря росту кредитования, вызванному запретом компаниям брать займы за рубежом. На Московской бирже торгуются обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка. Компания интегрирует и цифровизирует свои сервисы для повышения вовлеченности клиентов. Количество активных корпоративных клиентов 3,2 млн. Количество активных клиентов физических лиц 108,6 млн.

Акции СБЕРБАНК (SBER), прогноз и аналитика 2025

Сбербанк – это крупнейшая компания в России.
Помимо классических банковских услуг, компания развивает собственную экосистему потребительских сервисов и передовые технологии, в том числе в сфере искусственного интеллекта.
Я покупал и обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка.
Каждую неделю рассказываем об одной из компаний, которые входят в список фаворитов нашей инвестиционной стратегии на III квартал и весь 2025 год.

При рентабельности капитала в 22,3%. По итогам мая 2025 года доля обыкновенных и привилегированных акций в «Народном портфеле» МосБиржи составляла 38,4%. Помимо классических банковских услуг, компания развивает собственную экосистему потребительских сервисов и передовые технологии, в том числе в сфере искусственного интеллекта. На Сбербанк приходится свыше трети активов всего банковского сектора РФ. Каждую неделю рассказываем об одной из компаний, которые входят в список фаворитов нашей инвестиционной стратегии на III квартал и весь 2025 год.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2025 год составляет 338 рублей что немного дороже рыночной цены. И это выше, чем было в конце года, когда акции торговались на уровне 230–240 рублей. Исключением стал лишь 2022 год с прибылью в 270 млрд рублей. Уровень прибыли в этот период вырос практически в два раза с 800 млрд до 1,5 трлн рублей. Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Сбера рост или падение.

Сбербанк (SBER). Отчёт за 2023г. Дивиденды. Перспективы.

Последний раз Сбер выплатил рекордные 25₽ на каждый вид акций по итогам 2022 года. Как мы видели выше, на данный момент он 13,7%. В декабре 2023 года Сбер представил новую дивидендную политику, согласно которой выплаты оставлены на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Коэффициенты достаточности базового капитала и капитала первого уровня составили 13,2% и 13,5% соответственно, а общего капитала — 14,0%. Они показывают способность банка покрыть финансовые потери за счет собственных средств в случае неплатежеспособности заемщиков. Отчисления на резервы сбербанк брокерский счет 30 млрд (это минимальное значение в 2023 году).

Достаточность капитала.

А расширение бизнеса и деформация его в целую экосистему оказали положительное влияние на доходность компании и ее развитие, о чем нам говорит трехкратный рост собственного капитала за последние 11 лет с 2,02 трлн до 7,63 трлн рублей. Положительным моментом стал рост собственного капитала компании на 454 миллиарда рублей. Если мы обратимся к официальному отчету за 1-й квартал 2025 года, то можем увидеть рост чистой прибыли на 10% к аналогичному периоду прошлого года (436 млрд в 2025 и 397 млрд в 2024г). По итогам первого квартала видим рост коэффициентов достаточности капитала примерно на 1 процентный пункт. За 12 месяцев 2024 года Сбер заработал чистую прибыль в размере 1 562,4 млрд рублей, что на 4,6% больше предыдущего года, и обеспечил рентабельность капитала на уровне 23,4%.

Блог компании Альфа-Инвестиции Фавориты стратегии на 2025 год: Сбербанк

ЧПД рекордные на фоне роста объема и доходности работающих активов. Как быстро и легко разбираться в финансовой отчётности, простыми словами рассказывается в соответствующих видео на наших YouTube и RuTube каналах. Поэтому лучше покупать обыкновенные акции.

Финансовые показатели компании Сбербанк

Что же касается обязательств Сбера то они составляют сегодня 87% от всех активов компании. Если обратится к данным по прибылям за десятилетие, то мы можем увидеть отличительную доходность начиная с 2021 года с появлением эпидемии коронавируса и началом СВО, когда были введены жесткие санкции по ограничению использования системы SWIFT и использованию зарубежного капитала. На данный момент она занимает 10% от портфеля акций и плюсует более, чем на 25%. Расчетная справедливая цена акций 350₽. Чистая прибыль по итогам 2025 года скорей всего снизится.

Текущая цена акций.

Таким образом, Сбер – это уже не просто банк, а одна из крупнейших технологических компаний страны. Последние годы Сбер проводит глобальную трансформацию. Количество пользователей подписок СберПрайм 10 млн.

Акции

По итогам 2025 года ожидается, что ЧПМ (Чистая процентная маржа) будет выше 5,6% (а сейчас 6,1%). Это рекордное значение, почти на 5% выше г/г. Согласно которой выплаты оставлены на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Основная причина – рост резервов в розничном кредитовании.

Сбербанк (SBER). Отчет 1Q 2025г. Дивиденды. Перспективы.

Напомню, что недавно компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО по результатам за первый квартал 2025 года. Как видно на рисунке, последние годы, я несколько раз практически на максимумах, фиксировал хорошую прибыль на акциях Сбера. Достаточность базового капитала должна быть выше 13,3%. На эти цели необходимо почти 787 млрд, что составляет 50% от чистой прибыли.

Будущей точкой роста является развитие экосистемы и искусственного интеллекта. Здесь тоже есть потенциал для увеличения прибыли. Также Греф в ходе конференции сообщил, что финансовый результат Сбербанка в 2024 году ожидается лучше, чем в 2023 года. Сбер выпустил финансовый прогноз на 2024 год, согласно которому ожидается небольшой рост основных показателей. Это чуть более 11% доходности к текущей цене акций. А прогнозные дивиденды по итогам 2023 года составляют ориентировочно 33,5₽.

акции экономика облигации

Оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю акции к покупке.
По итогам 5 месяцев чистая прибыль по РСБУ выросла на 8,7% год к году, до 683 млрд руб.
За 12 месяцев 2024 года Сбер заработал чистую прибыль в размере 1 562,4 млрд рублей, что на 4,6% больше предыдущего года, и обеспечил рентабельность капитала на уровне 23,4%.
Достаточность базового капитала должна быть выше 13,3%.

Раскрываем подробности текущего состояния компании, какие драйверы могут повлиять на её рост и почему она заслуживает внимания. Оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю акции к покупке. Западные санкции и нестабильная мировая обстановка не смогли оказать негативного влияния на деятельность компании. Но как мы знаем основная доля этих обязательств составляет средства на счетах корпоративных клиентов и деньги во вкладах физических лиц.

Чистые процентные и комиссионные доходы подросли примерно на 10% кв/кв. И вообще с октября 2022 года, когда завершилась частичная мобилизация, акции находятся в восходящем тренде. Таким образом рост был в 2 раза лучше, чем у индекса Мосбиржи. Последнее время цена этих акций почти совпадает. Где сервисы компании будут помогать людям в управлении настоящим и будущим. Ближайшие годы будет сделан акцент на развитии искусственного интеллекта нового поколения.

Финансовые результаты продолжают демонстрировать умеренный рост. Половина акций принадлежит государству. Но с другой стороны, у него неплохие дивиденды, а также максимальная надежность. При этом темпы роста не очень высокие. Ожидается рост 9-11% кредитования юр лиц и на 5% физ лиц.

Я покупал и обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка. Основная причина – это сильный рост кредитования в России из-за запрета компаниям брать новые займы за рубежом. Но пока планы сохранить дивиденды на уровне 50% от чистой прибыли ближайшие три года. Также отметим коэффициент достаточности капитала банковской группы, который теперь важен для дивидендов, он составил 13,7% (-0,5пп г/г). В итоге, Чистый операционный доход 805 млрд (+1% кв/кв).